服務(wù)熱線：139-5823-6142
服務(wù)熱線：139-5823-6142
點擊次數(shù):更新時間:2016-05-24 16:05:42【打印】
| 一 航運金融業(yè)向亞洲轉(zhuǎn)移的客觀條件 最近幾年，對于航運產(chǎn)業(yè)來說，亞洲市場的重要性得到顯著提升。目前，全球商船制造業(yè)務(wù)主要集中于中國、韓國和日本。世界上最大的海港也有8個位于亞洲。亞洲的航運公司和銀行與貨物海運中轉(zhuǎn)以及商船制造緊密聯(lián)系，它們的重要性正在逐步提升。因此，全球航運金融業(yè)務(wù)向亞洲轉(zhuǎn)移的客觀條件正在不斷地形成，具體大致可以分為以下幾個方面： ?。ㄒ唬┓泵Φ膩喼藓竭\市場 在全球經(jīng)濟總體增長乏力的背景下，亞洲經(jīng)濟和航運市場仍然保持了相對穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢。根據(jù)上海國際航運中心發(fā)布的2014年全球港口發(fā)展報告和2015年第一季度全球港口發(fā)展報告可以看出，在全球前十大港口中，亞洲港口占有絕對的優(yōu)勢，約有8到9個港口，亞洲港口貨物吞吐量占前十大港口貨物總吞吐量的比重也一直維持在85%左右。 從全球前十大港口的發(fā)展狀況可以看出，亞洲的航運市場仍然擁有無可比擬的優(yōu)勢。因此，世界上一些非亞洲國際航運公司都積極布局亞洲航運市場，將亞洲內(nèi)部航線作為他們主要的國際運輸線路之一。同時，他們還不斷加強其在亞洲市場的存在，例如在亞洲設(shè)立自己的辦公部門，甚至設(shè)立專門的子公司，以分享亞洲航運市場的發(fā)展紅利。亞洲航運市場的繁榮為航運金融業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了土壤。同時，由于受歐洲經(jīng)濟不景氣的影響，歐洲金融機構(gòu)為航運市場提供資金的能力正在不斷減弱，這也是航運金融業(yè)務(wù)向亞洲轉(zhuǎn)移的客觀條件之一。 （二）繁榮的亞洲造船市場 亞洲國家中的中國、韓國和日本三國的造船訂單量合計占全球訂單量的86%。其中，中國船企的新造船訂單量為4110萬CGT，占全球訂單量的38%；韓國船企的新造船訂單量為3245萬CGT，占全球訂單量的30%；日本船企的新造船訂單量為1947萬CGT，占全球訂單量的18%。 亞洲造船市場的繁榮促進了新造船融資業(yè)務(wù)的增長，為航運金融市場的發(fā)展打下了堅實的基礎(chǔ)，為亞洲金融企業(yè)探索航運金融業(yè)務(wù)開辟了方向。非亞洲國際航運公司也正在積極與亞洲銀行、私人和機構(gòu)投資者在新造船或二手船買賣融資方面展開項目合作。有少部分亞洲金融機構(gòu)和投資者正在探索對已存在船舶貸款的再融資等航運金融業(yè)務(wù)。但是由于受到全球航運市場不景氣的影響，亞洲金融機構(gòu)在航運金融領(lǐng)域的主要合作項目還是與新造船或二手船買賣的融資有關(guān)，投資對象也主要集中于與亞洲船廠簽訂有造船合同的國際航運公司。同時，全球航運市場的不景氣也導(dǎo)致了亞洲金融機構(gòu)對航運公司融資要求的提高，如調(diào)整融資結(jié)構(gòu)、長期租約或?qū)钨Y產(chǎn)融資交易更高的風險溢價等，這使得航運公司融資成本進一步增加。 ?。ㄈ┗钴S的亞洲金融機構(gòu) 在全球前四十大航運商業(yè)銀行中，亞洲的航運商業(yè)銀行數(shù)量占比為25%；前十大航運商業(yè)銀行中，亞洲有四家，根據(jù)業(yè)務(wù)額排名分別為中國銀行、中國工商銀行、韓國進出口銀行和三菱東京日聯(lián)銀行。雖然傳統(tǒng)的航運金融機構(gòu)仍然集中于歐洲，但亞洲的金融機構(gòu)顯然正在積極地開展航運金融業(yè)務(wù)。 隨著國際航運企業(yè)融資方式的多樣化，亞洲的金融機構(gòu)也正在嘗試新的融資項目，例如私募股權(quán)融資就是當前亞洲很多機構(gòu)和個人投資者為了迎合國際貨物運輸企業(yè)不同的融資需求而探索的新方式。與傳統(tǒng)的船舶融資方式像銀行貸款、家族自有資金和股權(quán)融資等不同的是，私募股權(quán)融資中的個人和機構(gòu)投資者通過設(shè)立一個投資期限為5到7年的私募股權(quán)資金為船舶建造提供融資，目的是在投資期限終止時通過出售資產(chǎn)獲取收益。這種新型融資形式正在逐漸得到國際航運企業(yè)的青睞。 二 如何看待航運金融業(yè)在亞洲的發(fā)展 ?。ㄒ唬┡c如何鼓勵亞洲航運金融市場的發(fā)展比起來，亞洲國家可能需要看得更加長遠一些，未來或許面臨的主要問題是如何應(yīng)對航運金融的發(fā)展。在歐洲銀行不斷壓縮航運融資的同時，國際航運企業(yè)的融資對象逐漸由歐洲銀行轉(zhuǎn)變?yōu)閬喼藿鹑跈C構(gòu)。亞洲金融機構(gòu)也在不斷擴大在航運金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，市場份額由之前的20%上升到現(xiàn)在的30%。航運市場的重心正在向亞洲市場轉(zhuǎn)移。因此，如何應(yīng)對這種轉(zhuǎn)移對于當前的亞洲航運金融市場來說或許更有意義。 ?。ǘ┳鳛楦叨撕竭\服務(wù)業(yè)代表的航運金融業(yè)實際上也可以劃分為兩類，一類是以為船舶融資提供資金支持的傳統(tǒng)的航運金融業(yè)，另一類是以航運金融衍生品為交易對象獲取投資收益或以其為套期保值工具化解航運市場風險的現(xiàn)代航運金融業(yè)。未來亞洲航運金融市場的發(fā)展應(yīng)不局限于前者，考慮到航運市場固有的高風險性，后者的應(yīng)用或許是亞洲國家的金融機構(gòu)需要認真考慮的方向。由于高端航運金融涉及到了現(xiàn)代金融衍生品與傳統(tǒng)航運市場的結(jié)合，在這方面，亞洲國家的金融機構(gòu)需要走的路還很長。 |
